Obligasi sampah Ford loonie memikat pembeli dengan perolehan hasil melebihi dolar

 Unit kredit Ford Motor di Kanada memberi harga obligasi yang dipasarkan secara luas terbesar dari penerbit bunga tinggi sejak 2019

Baca Juga : Jual Videotron

Dengan catatan baru menawarkan hasil yang jauh lebih banyak daripada sekuritas serupa yang diterbitkan di pasar dolar.

Ford Credit Canada memberi harga $ 600 juta (US $ 460 juta) obligasi tiga tahun untuk menghasilkan 3,5 persen, dalam kesepakatan berperingkat sampah terbesar sejak.

Videotron memberi harga transaksi $ 800 juta pada akhir 2019, menurut data Bloomberg. 

Obligasi tersebut, yang menguat setelah penetapan harga kemarin, dikutip pada Selasa dengan spread setara di kurva imbal hasil AS sekitar 315 basis poin, sekitar 40 basis poin lebih lebar dari obligasi sejenis yang diterbitkan di AS.

“Obligasi Ford Kanada diperdagangkan dengan diskon besar untuk obligasi Ford yang diterbitkan dalam mata uang lain,” kata Alex Schwiersch, manajer portofolio di Algonquin Capital Corp. 

“Kami pikir itu tidak beralasan.”

Ford, salah satu penerbit malaikat jatuh terbesar, menerbitkan obligasi di pasar dolar Kanada dengan imbal hasil tinggi.

Pada saat premi risiko untuk sekuritas semacam itu paling ketat sejak Maret, menurut ICE BofA Canada High Yield Index. 

Buku pesanan transaksi itu lebih dari 1,5 kali ukuran kesepakatan, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.

“Ford juga mendapat manfaat dari keakraban dari kerumunan kelas investasi seperti BBB hingga Maret,” kata Geof Marshall, yang menjalankan Manajemen Aset Global.

 Tanda Tangan CI Global Asset Management yang berbasis di Toronto, yang memiliki sekitar $ 30 miliar yang dikelola. 

“Lebih mudah bagi BB untuk meningkatkan modal daripada B di pasar mana pun, tetapi ini terutama berlaku di pasar dolar Kanada dengan imbal hasil tinggi.”

Selain kesepakatan yang dipasarkan secara luas, Air Canada memberi harga obligasi $ 840 juta pada bulan Juni melalui JPMorgan Chase & Co., data menunjukkan Bloomberg.

Baca Juga : Pemadaman Amazon Web Services mereda setelah mencabut layanan selama berjam-jam